Noi reguli europene pentru evitarea în viitor a crizelor financiare

Noua legislație europeană privind cerințele de capital a instituțiilor financiare are ca obiectiv îmbunătățirea managementului riscului și evitarea repetării în viitor a crizei financiare actuale. Raportul elaborat de Othmar Karas (PPE-DE, Austria) amendează directiva privind cerințele de capital pentru a asigura o mai mare transparență și supraveghere a sistemului financiar. Criza de pe piețele financiare internaționale a demonstrat că este oportun să fie examinată în continuare necesitatea unei reforme a modelului de reglementare și supraveghere a sectorului financiar din UE. „Pentru a atinge nivelul necesar de convergență și cooperare în materie de supraveghere în UE și pentru a realiza stabilitatea sistemului financiar, ar trebui să se urmărească în continuare integrarea activităților de supraveghere”, susține eurodeputatul PD-L Dragoș David (foto). Expunerile interbancare nu sunt lipsite de risc și ar trebui gestionate cu prudență. Comisia propune limitarea tuturor expunerilor interbancare la 25% din fondurile proprii sau un prag alternativ de 150 de milioane de euro, ținându-se cont de cel mai ridicat dintre cele două nivele. Problema eventualelor conflicte de interes din modelul de tip „originate to distribute” ar trebui rezolvată garantându-se că inițiatorii și sponsorii transferurilor de risc de credit rețin o parte din riscurile subscrise. Din acest motiv, se va impune ca investitorii să se asigure că inițiatorii și sponsorii rețin o parte materială din riscuri. În urma acordului dintre Parlament și Consiliu cu privire la procentul reținut din valoarea totală a produsului securitizat vândut, s-a revenit la propunerea inițială, care prevedea 5% din totalul valorii investiției, în așa fel încât atât inițiatorii și sponsorii să fie obligați efectiv să rețină o parte din riscuri. Un cadru de securitizare mai ferm și mai riguros, inclusiv măsuri de precauție mai riguroase, ar trebui să contribuie la o subscriere mai responsabilă și la evitarea repetării costurilor enorme suportate de investitori și de instituțiile financiare în ultimele 18 luni. Pentru a consolida eficacitatea supravegherii grupurilor bancare transfrontaliere s-a hotărât înființarea de colegii de supraveghere pentru a facilita sarcinile autorității responsabile cu supravegherea consolidată și a autorităților responsabile de supraveghere din statul gazdă. Potrivit deputaților europeni, guvernele naționale ar trebui să transpună legislația europeană până la 31 octombrie 2010, iar noile prevederi ar trebui aplicate începând cu 2011. Raportul Parlamentului European a fost adoptat săptămâna trecută, cu 454 de voturi „pentru”, 106 „împotrivă” și 25 abțineri.